Qu'est-ce qu'un placement privé non intermédiaire ?

Pour lever des capitaux, une entreprise peut s'adresser aux marchés publics ou privés. Raisons : croissance, acquisitions, renforcer la liquidité. Le placement privé non intermédiaire est l'une des options.

Qu'est-ce qu'un placement privé ?

Un placement privé (offre privée) : une entreprise vend des titres à un petit nombre d'investisseurs (souvent institutionnels : banques, assurances, fonds ; ou particuliers fortunés). C'est l'opposé du placement public (marché ouvert). La plupart sont soumis au Règlement D de la SEC, facilitant l'accès aux marchés pour les petites entreprises.

Types de titres vendus

Actions ordinaires ou privilégiées, parts d'intérêts, bons de souscription, billets à ordre (convertibles ou non). Cette variété donne de la flexibilité à la direction. Comme ces entreprises sont souvent petites, les dirigeants ont une part importante et doivent évaluer l'impact sur leur contrôle.

Placement privé non intermédiaire

Caractéristiques identiques au placement privé classique, sauf que le service relations investisseurs de l'entreprise vend directement les titres aux investisseurs, sans courtier (banque d'affaires). Cela évite les frais et complications, et garde plus de contrôle sur la vente.

Avantages

Outre l'économie des frais bancaires : bien que soumis au Securities Act de 1933, l'offre n'a pas à être enregistrée auprès de la SEC → économie des frais de dossier, confidentialité financière préservée. L'entreprise choisit aussi ses investisseurs.