Ratio d'endettement courant (Current Debt Ratio) : Formule & Interprétation
Le Ratio d'endettement courant (souvent appelé Ratio de liquidité générale) mesure la liquidité à court terme :
Ratio d'endettement courant = Passifs courants ÷ Actifs courants
Composantes
- Passifs courants (échéance ≤ 1 an) : Fournisseurs, dettes court terme, portion court terme dettes long terme, charges à payer, produits constatés d'avance, impôts à payer.
- Actifs courants (réalisables ≤ 1 an) : Trésorerie & équivalents, titres négociables, clients, stocks, charges constatées d'avance.
Interprétation
| Ratio | Signification |
|---|---|
| < 1,0 | Passifs courants > Actifs courants — risque liquidité potentiel. |
| 1,0 – 1,5 | Marge mince ; peut peiner face décaissements imprévus. |
| 1,5 – 3,0 | Sain — couverture confortable, emploi capital efficace. |
| > 3,0 | Liquidité excessive — déploiement d'actifs possiblement inefficace (trop de trésorerie/stocks). |
Nuances
- Secteur important : Commerce/industrie portent stocks (ratio bas OK) ; SaaS/services ont ratio haut.
- Qualité actifs : Clients >90 jours, stocks obsolètes gonflent ratio faussement.
- Tendance > chiffre unique : Suivez trajectoire trimestrielle.
Ratios liés : Ratio de liquidité immédiate (exclut stocks), Ratio de trésorerie (trésorerie seule), Fonds de roulement (Actifs courants – Passifs courants).